كنا أشرنا في الأسبوع الماضي إلى ان السوق هو سابك وبالفعل كان لسابك أداء متميز منذ ان أعلنت ارباحها للربع الرابع الذي على ضوئه بدأت الأموال الذكية الاستثمارية بالدخول وبدأ المستثمرون يتحدثون عن فرص فعليها يتمتع بها السوق . ولم يكن هذا من فراغ بل للنمو الذي شهدته أغلب الشركات البتروكيميائية في أرباحها للربع الرابع للعام 2006م .

وينتظر ان يخترق السوق نقطة 7380والتي تعد نقطة مقاومة مهمة . وكفيل الي ارتفاع في الأسبوع القادم باختراق هذه النقطة ان شاء الله . خاصة بدعم من سابك والراجحي وسهم الاتصالات السعودية . وسنتحدث بالتفصيل عن هذه النقاط والنماذج الإيجابية التي تكونت في السوق واحتماليات الهبوط والارتفاع في التحليل الفني . من ثم يعود السوق لجني ارباح طبيعي ليعزز من ثقة المتعاملين فيه . متمنيا ألا يكسر 7380نقطة عند جني الأرباح لكي تدعم ارتفاعات أقوى للسوق ان شاء الله .

وتعد نقطة 7500الفيصل في اتجاه السوق فباختراقها نكون على مشارف موجة صعود جيدة قد تشهد بنا بإذن الله ارتفاعات إلى نقاط تقارب 7800نقطة من ثم اختراق لمستوى 8000نقطة.

تحليل فني للنفط واتجاهاته :

ارتدت أسعار النفط من مستوى مقاومة المتوسط المتحرك 200يوم الذي كان عند 52.97دولاراً . ليعود من جديد للارتفاع مرتطما بنقطة مقاومة مهمة عند 60دولاراً - كما هو موضح في الرسم البياني المرفق - والتي تمثل مستوى مقاومة مهماً للخروج من نموذج سلبي يتكون الآن . فبتجاوزه نخترق خط المقاومة الهابط لأسعار النفط الخفيف المستمر . ونقع الآن فوق خط رقبة النموذج السلبي التي تقع عند 57.19دولاراً .

الترقب مستمر لأسعار النفط فهذا التقرير يعد قبل اغلاق الاربعاء من كل اسبوع لذا فلن يتسنى لنا مشاهدة اغلاقه .

اما ما جرى هذا الأسبوع للنفط فأن أسعار النفط عادت للارتفاع متجاوزة 59دولارا للبرميل يوم الاربعاء مدعومة بموجة باردة عززت الطلب على وقود التدفئة في الولايات المتحدة وخفض أوبك لامداداتها مما سرع الهبوط الموسمي في مخزونات الخام في الدول الصناعية.

وقالت ادارة معلومات الطاقة الأمريكية يوم الثلاثاء انه بسبب خفض امدادات أوبك فان المخزونات التجارية لدى الدول الصناعية ستنخفض بمقدار 900الف برميل يوميا في الربع الأول من العام أي أسرع بثلاث مرات من متوسط انخفاضها في مثل هذا الوقت من العام.

وترتفع اسعار النفط حاليا مقتربة من 60دولارا للبرميل الذي كثيرا ما دفع الدول المستهلكة إلى المطالبة بامدادات اضافية لكن أوبك تمضي قدما في تنفيذ خفض بمقدار 500الف برميل يوميا اتفقت على تنفيذه اعتبارا من الأول من فبراير شباط الماضي.

أداء الأسبوع :

نفذ السوق خلال هذا الأسبوع 1338مليار سهم مرتفعا بنسبة 19.6بالمئة عن الأسبوع الماضي الذي نفذ فيه 1.118مليون سهم . وكانت قيمة التداولات قد ارتفعت إلى 55.5مليار ريال وبنسبة 30بالمئة عن الأسبوع الماضي التي بلغت قيمت الأسهم المنفذة فيه 42.7مليار ريال ، نفذ السوق خلال هذا الأسبوع 1.6مليون صفقة . وانخفض السوق 4بالمئة من قيمة المؤشر عن الأسبوع الماضي.

تفاصيل الأداء اليومي

أثناء الأسبوع

المؤشرات الفنية اليومية:

اشرنا في تحليلنا للأسبوع الماضي بأنه يجب متابعة سهم سابك فهو الترموميتر الفعلي للسوق الذي قد ينهى به التصحيح ارتفاعا . وذلك باختراق 114ريالاً والبقاء فوقها. وكان لسابك القول الفيصل في تحسن السوق . فمنذ الأسبوع الماضي وعندما اخترقت سابك القناة الهابطة بدأ السوق بالخروج من حالة التشاؤم السائدة . واتضح ذلك خلال تداولات هذا الأسبوع بمحافظتها على المسار الصاعد الذي كونته من ثم اخترقته . أمام سابك اختبار صعب بتجاوز 113.5إلى 113.75ريالاً والتي تعتبر نقطة مقاومة مهمة تحتاج المزيد من السيولة الداخلة لاختراقها . ليتكون أحد النماذج الإيجابية للسهم تدعم به مسارها .أحد السناريوهات التي قد تحدث عودة سعر سابك إلى مستويات تتراوح مابين 102إلى 106ريالات من ثم الارتداد . او ان ترتد من مستوى مقارب 112ريالاً وتعاود الصعود . المهم ان أي تراجع مقبل إلى مستويات تقارب 100ريال (هامش التصحيح 2ريال) .

نعرج الآن نحو مؤشر السوق . فالسوق قد كون نموذجاً ايجابياً أهدافه تقترب من 7700نقطة . أهمية هذا النموذج انه تكون مع ارتفاع سابك والتي ينتظر أن تكون نموذجاً (كما أشرنا سابقا ) ايجابياً ليدفع السهم إلى ارتفاعات جديدة . كذلك فأن السوق يمر الآن من نفق الخروج من قناة هابطة مهمة باختراق وتجاوز 7380من ثم اختراق مهم لمستوى 7500نقطة .

من ثم يكون هناك جني ارباح مدعوم بنقطة 7380ان شاء الله .

باختراق هذا المستوى فأن السوق سيبدأ بموجة تصاعدية جديدة ان شاء الله . ولكن كسر السوق لمستوى 7049نقطة قد تتلاشى معه هذه التوقعات لا قدر الله . عموما نحن مقبلون على أداء ايجابي للسوق .

اما في حال كسر نقطة 7049فأننا نعود من جديد للمسار الهابط وبقوة لتعود معه احتمالات زيارة مستويات 6480و 6250نقطة . ولن نتحدث عنها لان الوضع ايجابي الآن وليس هناك ما يبرر التحدث عنها .

اما التحليل من خلال موجات الوليت فأن الوضع الذي تحدثنا عنه خلا الاسبوع الماضي مازال قائما ولن يلتغي حتى نكسر 7500ارتفاعا لكي نكسر الموجة الثانية من الخامسة .

وقد تصل بنا الموجة الثالثة من الموجة الخامسة الفرعية للموجه الهابطة الرئيسية إلى مستويات مابين 6480إلى 6250نقطة . بالطبع ان يظهر نموذج ايجابي على الرسم البياني لمؤشر السوق السعودي اهم من مسار الموجات لانه يكسر الموجات ويدخلنا في موجات جديدة لمسار تصاعدي .

ارتداد المؤشر لهذا الأسبوع :

وأوضحنا في النموذج رقم (3) نقاط الارتداد حسب نسب فيبونوشي لقاع الموجه الهابطة عند 6767نقطة . وتماشيا مع وضع السوق واستقراره على هذه المستويات واعتبرنا ان قاع الموجة الذي سجل في 30يناير 2007م هو ركيزة الارتداد الذي قد يحدث ان شاء الله وهي كما يلي :-

سنجد ان اول نقطة ارتداد للمؤشر ستكون عند 7005نقطة تمثل نسبة 23.6بالمئة لتكون نقطة مقاومة . المستوى التالي 7155نقطة تمثل نسبة 38.2بالمئة . يليها مستوى 7280نقطة وتمثل نسبة خمسين بالمئة . و نقطة 7390والتي تمثل نسبة 61.8بالمئة .و نقطة 7550التي تمثل نسبة 76.4بالمئة وأخيرا نقطة 7700وتمثل مانسبتة 100بالمئة من الارتداد الذي قد يحدث . كما أشرت إلى ان هذه نقاط لمستويات الارتداد لنقطة 6767هو قاع هذه الموجة الذي كون في 30يناير 2007م .

المؤشرات الفنية موضحة في النموذج رقم (4)

مؤشر القوة النسبية

(rsi ) :

مؤشر القوة النسبية لهذا الاسبوع اغلق في اتجاه ايجابي . وقد قفز بقوة نحو الاعلى ليغلق عند مستويات 50وحدة مرتفعا من 33وحدة في الاسبوع السابق . هذا الارتفاع ايجابي ولكن يزيد من احتمال جني الارباح خلال الاسبوع القادم ان شاء الله.

مؤشر الوليمز (Williamصs):

ارتفع هذا المؤشر بقوة هذا الاسبوع ليصل إلى سقفه عند نقطة الصفر . متنبئا بجني متوقع للارباح خلال الاسبوع القادم قد يكون في احد الايام الثلاثة الاول .

مؤشر الاستكاستك :

كذلك هذا المؤشر ينبئ بموجة جني ارباح قادمة للسوق . فقد ارتفع المؤشر البطيء من مؤشرات الاستكاستك إلى سقف القيم عند 100لاحقا المؤشر السريع الذي ارتطم بالمئة من الاثنين الماضي . بالطبع نعتقد بأهمية جني ارباح صحي للسوق حتى يواصل ارتفاعه .

مؤشر زخم اندفاع (momentum ) :

اخترق هذا المؤشر مستوى المئة ليقفل عند 102بارتفاع كبير عن الأسبوع السابق . متزامناً ودخول الاموال الذكية في سابك . مسار ايجابي للمؤشر لعطاء أفضل للسوق بإذن الله .

مؤشر التدفقات النقدية :

قفز هذا المؤشر بنسبة تتراوح مابين 15إلى 18بالمئة عن اغلاق الاسبوع الماضي متزامنا مع التدفقات النقدية الاستثمارية الداخلة في السوق . مستويات هذا المؤشر غير مقلقة بل جيدة . نأمل ان يتواصل في مسار صاعد ولو بشكل بطيء . كي يزيد من الاطمئنان على وضع الأموال الداخلة للسوق . أقفل عند نقطة . 55ويقرأ هذا المؤشر يقيس الاموال المتداولة و المتدفقة للسوق . وهو مؤشر جيد ينبه عند خروج الاموال من السوق وينخفض حتى ولو كانت قيمة التداولات مرتفعة . اقترح بمتابعته خلال التداولات والتعامل معه بجدية عند المضاربة السائدة هذه الايام .

مؤشر بريس روك

(Price ROC ) :

ارتفعت قيمة هذا المؤشر بنسبة 20بالمئة ليصل إلى 5.95وهذا الاندفاع يعكس حركة المؤشر الجيدة وقوى السوق . نعتقد اننا في مسار ايجابي ولكن لايمنع من جني ارباح متوقع للسوق .

مكرر أرباح السوق :

ارتفع مكرر أرباح السوق إلى قرابة 15.3مرة بارتفاع بلغ 0.6وحدة عن الأسبوع الماضي .

اما مكرر أرباح قطاع البنوك فقد وصل إلى 13.6مرة مرتفعا 0.5مقارنة بالتقرير السابق كذلك مكرر أرباح القطاع الصناعي الذي بلغ 16.1مرة مرتفعا 1وحدة مقارنة بالتقرير السابق.

أما قطاع الأسمنت فارتفع إلى 15.9مرة مقارنة بالتقرير السابق . بمقدار . 0.1وهي مستويات مغر للاستثمار .

وارتفع مكرر ارباح قطاع الخدمات عند 23.9مرة.

مكرر قطاع الاتصالات ارتفع إلى 11.5مرة بأكثر من 0.2وحده عن الأسبوع الماضي لمستويات مغرية للاستثمار والاقتناء.

أما القطاع الزراعي فارتفع مكرر ارباح القطاع بشكل قوي إلى 34.1مرة . بارتفاع بلغ 0.4مقارنة بالتقرير السابق .

وبلغ مكرر ارباح قطاع الكهرباء 31.4مرة .

اما قطاع التأمين فقد بلغ 13.1مرة .

ويبين الجدول المرفق مكرر أرباح البنوك والشركات المدرجة في السوق السعودي شاملة لجميع شركات السوق الايجابية والسلبية . ويتضمن الجدول ربحية السهم لكل شركة كأداة ثانية للتحليل الاساسي ، وتم أضافة القيمة الدفترية لشركات السوق ومعدلها إلى سعر الشركات .

توقعات الأسبوع القادم:

ليس من السهل توقع مسار السوق للاسبوع القادم ولكن دعنا نناقش الوضع من مسارين : الاول ظهور نموذج ايجابي للرسم البياني للمؤشر العام للسوق السعودي يكسر بها تحليل الموجات لنظرية اوليت . هذا يحتم على المؤشر ان يخترق مستويات 7500نقطة ان شاء الله بعد اخترق 7380نقطة كي ننتهى من موجة التصحيح ونخرج من القناة الهابطة التي يتذبذب المؤشر داخلها منذ فبراير 2006م . وبالفعل لدينا نموذج ايجابي تكون في الرسم البياني المرفق واهدافه تقودنا إلى مستويات 7700نقطة . من ثم ندخل في موجة جني ارباح اعتقد انها ترتد من مستوى 7380إلى 7240نقطة لنعود من جديد للارتفاع بإذن الله . وساند ذلك تكون نموذج ايجابي بإذن الله لسابك .

فخلاصة المسار الاول ان نرتفع إلى مستويات جديدة نجني منها الارباح من ثم نعود من جديد للارتفاع . هذا يعني اننا سنشهد جني للارباح خلال هذا الاسبوع .

المسار الثاني : ان نعجز عن اختراق 7380نقطة من ثم نعود لندخل في الموجة التصحيحية الثالثة الفرعية من موجات اوليت التي تذهب بنا إلى مستويات 6250إلى 6480نقطة وان كنت استبعدها ان شاء الله . فزخم الاندفاع نحو سابك والشركات الاستثمارية يعطي اشارات ايجابي بإذن الله.